Тем, кто впадает в панику из-за экономического кризиса, Папа Бенедикт XVI напоминает, что «деньги — это тлен» (2008)[1][2].
Великая рецессия (англ. Great Recession), глобальная рецессия 2009 года, мировой кризис — спад в мировой экономике, начавшийся с кризиса в финансовом секторе США в 2007—2008 годах. Данная рецессия является протяжённым во времени событием, начавшимся в 2008 году и не окончившимся до настоящего времени[3].
Возникновение кризиса связывают с общей цикличностью экономического развития, дисбалансами международной торговли и движения капиталов, а также перегревом кредитного рынка и особенно проявившегося его следствием ипотечного кризиса — как результата кредитной экспансии, развернутой в 1980-х — начале 2000-х годов[4].
В предкризисных 2000-х годах наблюдался бум потребления, сопровождавшийся неуклонным ростом цен на сырьё.
В январе 2008 года цены на нефть впервые в истории превысили 100 долл. за баррель: «когда на рынке высокодоходных, но и очень рискованных, структурированных долгов, обеспеченных активами в США, наблюдался значительный спад из-за ипотечного кризиса в Америке, деньги хеджевых фондов хлынули на сырьевые рынки, что привело к безудержному росту котировок нефтяных фьючерсов…», — отмечал аналитик K2Kapital Андрей Кочетков в декабре 2007 года[5]. За один день 6 июня 2008 года нефть подорожала на $10 за баррель, как отмечали «Ведомости», так резко за одни сутки нефть не дорожала со времен кризиса в 1970-х[6]. 11 июля 2008 года цена нефти марки WTI достигла рекордных за всю историю 147,27 долл. за баррель, после чего началось резкое снижение продолжавшееся до декабря 2008 года, когда цены на нефть упали до уровня четырёхлетнего минимума в 36 долл. за баррель.
В январе 2008 года, впервые за всю историю, на Лондонской бирже металлов (London Metal Exchange) цены на медь превысили 8000 долларов США за тонну. В начале июля цены возросли до 8940 долларов за тонну, что стало абсолютным рекордом начиная с 1979 года — момента начала ведения торгов на ЛБМ. Цена достигла пика в почти 10,2 тыс. долл. в феврале 2011 г.[7]
По данным ФАО в апреле 2008 года был зафиксирован рекордный показатель исторического максимума сводного индекса продовольственного сырья (274 пункта)[8].
Соединённые Штаты Америки, на то время крупнейшая экономика мира, вошли в 2008 год с кредитным, в частности ипотечным кризисом. Как отметил Джордж Сорос в своей книге «Новая парадигма финансовых рынков» (Taurus 2008 года), «начало кризиса 2008 года можно официально отнести к августу 2007 года, когда центральные банки были вынуждены взять на себя финансовые обязательства для того, чтобы обеспечить ликвидность банковской системы». Спустя несколько месяцев снижения и потери рабочих мест, в период с 2007 по 2008 год эта попытка разрушилась, что привело к банкротству пятидесяти банков и финансовых учреждений. Этот крах отразился также и на биржевых ценных бумагах, на потреблении и сбережениях населения.[9][10][11][12][13]
В бежевой книге ФРС было отмечено, что ещё в апреле 2009 года спад усилился, хотя в некоторых отраслях были замечены признаки стабилизации.[14] 18 апреля ФРС объявила о своем намерении приобрести казначейские ценные бумаги на сумму в 300,000 млрд долларов США, а также ипотечные ценные бумаги на 1, 25 трлн долларов США.[15]
В сентябре 2008 года положение резко усугубилось из-за краха ряда финансовых институтов, связанных с ипотечным рынком, таких как инвестиционный банк Lehman Brothers, ипотечные компании Fannie Mae, Freddie Mac и AIG. Для сохранения некоторых из этих организаций правительство США предприняло определенные меры, выдав им сотни миллиардов долларов.[16][17]
18 сентября 2008 года Министр финансов США Генри Полсон сообщил, что он совместно с Федеральной резервной системой (ФРС) США и представителями Конгресса работает над планом, направленным на „разрешение вопросов с системными рисками“ на рынках капитала в США и проблемными активами. План предполагал создание государственной корпорации, которая выкупит проблемные активы у банков, для чего Полсон предлагал выделить корпорации 700 млрд долл. Корпорация планировалась к созданию по примеру корпорации Resolution Trust Corporation (RTC), которая использовалась для ликвидации плохих долгов во время кризиса конца 1980-х годов.[18] 29 сентября Палата представителей США отвергла план Полсона. План был принят Сенатом 1 октября, а 3 октября 2008 года Конгресс США одобрил план Полсона (Emergency Economic Stabilization Act of 2008[19]), а 5 октября президент США подписал его[20]. Началось формирование корпорации и набор сотрудников. Руководителем Управления финансовой стабильности (Office of Financial Stability) назначен Эд Форст (Ed Forst), бывший топ-менеджер Goldman Sachs Group Inc[21].
13 ноября Полсон предложил отказаться от выкупа неликвидных ипотечных активов банков, поскольку это представилось не самым эффективным способом использования выделяемых средств[22].
25 ноября было объявлено о намерении ФРС влить дополнительные 800 млрд долл. в банковскую систему США, что, как заявил Генри Полсон, направлено на стимулирование розничного кредитования потребителей.[23] Объявленная программа, предусматривающая, в частности, выкуп ФРС на 600 млрд долл. кредитов, выданных и гарантированных ипотечными агентствами Fannie Mae, Freddie Mac, Ginnie Mae и федеральными банками жилищного кредита, вызвала замечания у экспертов в части, касающейся источников средств и последствий такой эмиссии денег, которая может привести к девальвации валюты США.[24]
Ипотечный кризис в США (2007) спровоцировал в сентябре 2008 года кризис ликвидности мировых банков: банки прекратили выдачу кредитов, в частности кредитов на покупку автомобилей. Как следствие, объёмы продаж автогигантов начали сокращаться. Три автогиганта Opel, Daimler и Ford сообщили в октябре о сокращении объёмов производства в Германии[25]. Из сферы недвижимости кризис перекинулся на производство, началась рецессия, спад производства.
Кризис быстро распространился на развитые страны мира. Следует отметить и рост волнений по поводу будущего развивающихся стран, неопределенность в отношении стран, являющихся лидерами в своих регионах и не менее пострадавших от кризиса, таких как Китай и Индия в Азии, Аргентина, Бразилия и Мексика в Латинской Америке, ЮАР на африканском континенте.
В первом квартале 2009 года фондовые биржи США и Европы обогнали такие развивающиеся страны, как Китай и Бразилия. Бразилия и Россия увеличили свои ставки на 9 % в местной валюте; в Индии индекс цен оказался положительным, в Шанхае (Китай) сложный индекс цен вырос на 30 %, что может быть обосновано прочностью и устойчивостью финансового сектора на вышеупомянутых рынках, а также стремлением к рискованным инвестициям.[26] Хронология событий, свидетельствующая о развитии кризиса:
В феврале 2008 года информационное агентство «Рейтер» сообщило о том, что уровень инфляции поднялся до рекордной отметки по всему миру. В середине 2008 года данные МВФ показали, что за счет увеличения валютных резервов инфляция достигала самого высокого уровня не только в странах-экспортерах нефти, но и во многих развивающихся странах.[31] В сравнении с этим, уровень инфляции в развитых странах увеличился не так сильно.[32][33]
В 2009 году проблема обрела противоположный характер: экономический прогноз указал на дефляцию, по причине которой, например, ФРС снизили процентные ставки практически до нуля[34].
В октябре 2010 года появились явные признаки войны валют (доллара, евро, иены и юаня). Страны снижали цены на свою валюту с целью приобретения конкурентоспособных преимуществ, для того, чтобы облегчить экспорт валют, который, в свою очередь, способен помочь положить конец кризису. Однако если война валют и ряд льгот усилят коммерческое противостояние, это приведет к торговой войне и неизбежно замедлит процесс восстановления. Подобная ситуация происходила во время Великой депрессии, инициированная США и Великобританией[35]
На встрече G20 в Москве в феврале 2013 года, от которой ожидали заявления по вопросу валютных войн, итоговое коммюнике обошлось без критики в адрес Японии за снижение курса национальной валюты. Валютные войны — это риск, но развитым странам необходимо любыми средствами поддерживать рост, поскольку мировая экономика зависит от них, решили делегаты[36].
Наиболее значительные меры были предприняты Результаты отчета Government Accountability Office.
8 октября 2008 года все ведущие центробанки мира, исключая ЦБ Японии и России, приняли беспрецедентное решение об одновременном снижении процентных ставок. Ключевая ставка Федеральной резервной системы США (ФРС) была снижена с 2 % до 1,5 %; также на 0,5 процентного пункта были снижены ставки Банка Канады, Банка Англии, Банка Швеции, Национального банка Швейцарии и Европейского центробанка (ЕЦБ)[37]. Такое решение было расценено обозревателями как признание глобального характера кризиса[37], требующего координированных действий ведущих экономик. На следующий день примеру последовали Финансовые регуляторы Южной Кореи, Тайваня и Гонконга, также снизившие основные учётные ставки[38].
10 октября собравшиеся на совещание в Вашингтоне министры финансов и главы центральных банков стран Клуба семи (представлявший Россию А. Кудрин был приглашён на рабочий ужин «восьмёрки») утвердили антикризисный план[39], заменивший собой традиционное для подобных встреч итоговое коммюнике, заявив, что они предпримут «неотложные и исключительные действия»[40]. Принятый «семёркой» план из 5 пунктов предусматривал «использовать любые имеющиеся средства, чтобы поддерживать системно важные финансовые институты, не допуская их краха» и иные меры, уже осуществлявшиеся к тому времени правительствами стран-участниц.[41]
12 октября лидеры 15 стран Евросоюза на встрече, прошедшей в Париже, договорились ввести систему государственных гарантий для кредитов, привлекаемых банками, а также обеспечить поддержку финансовым институтам, которые столкнулись с проблемами: гарантии должны предоставляться по межбанковским кредитам на срок до 5 лет; правительства получат право поддерживать банки, покупая их привилегированные акции; системообразующие банки, столкнувшиеся с трудностями, будут рекапитализироваться за счёт бюджетных средств.[42]
13 октября Европейский центробанк (ЕЦБ), Банк Англии и ЦБ Швейцарии пообещали, что по договору о валютном свопе с Федеральной резервной системой (ФРС) США предоставят «долларовое фондирование в размере, необходимом для удовлетворения спроса» в 2008 и 2009 годы.[43] В тот же день британский премьер-министр Гордон Браун призвал к созданию «нового Бреттон-Вудса».[44]
14 октября правительство США объявило «план спасения», предусматривающий выделение 250 млрд долл. на стабилизацию финансовой системы, часть которых, а именно 125 млрд, пойдёт на покупку долей в девяти крупнейших американских банках, в частности: Bank of America Corp, Wells Fargo, Citigroup, JPMorgan Chase & Co, Goldman Sachs, Morgan Stanley и Bank of New York Mellon Corp.[45][46] План предусматривает беспрецедентную в истории США частичную национализацию частных банков[45], что сам Генри Полсон назвал «предосудительным», но необходимым для оживления экономики[47].
14 ноября лидеры стран Группы двадцати (G20) собрались на антикризисный саммит. По итогам рабочего заседания участники саммита приняли декларацию, содержащую, в частности, общие принципы реформирования финансовых рынков, реорганизации международных финансовых институтов, обязательство воздерживаться от применения протекционистских мер в последующие 12 месяцев (пункт 13 Декларации саммита).[48] По мнению газеты «Ведомости» от 17 ноября 2008 года, конкретные меры, содержащиеся в приложении к декларации и направленные на укрепление прозрачности финансовых систем и продуктов и унификацию регулирования в разных странах к 31 марта 2009 года — «высокоприоритетные пожелания, не имеющие прямого действия».[49]
23 ноября в Лиме завершился саммит лидеров стран-членов организации АТЭС, которые признали, что в ближайшей перспективе снижение темпов роста мировой экономики является неизбежным.[50]
4 декабря ЕЦБ и Банк Англии значительно понизили базовые процентные ставки: руководство ЕЦБ снизило ставку до 2,5 % с 3,25 %, хотя ожидалось сокращение до 2,75 %; Банк Англии снизил базовую ставку на 1 процентный пункт — ставка опустилась до 2 %, самого низкого уровня за всю историю существования Банка Англии с 1694 года.[51] Мера была предпринята перед лицом назревающей угрозы дефляции.[52]
2 апреля 2009 года состоялся саммит большой двадцатки в Лондоне, на котором был принят План действий по выходу из глобального финансового кризиса. В частности, одной из наиболее серьёзных мер стало решение о значительном увеличение ресурсов МВФ — до 750 млрд долл., поддержка новых ассигнований СПЗ в размере 250 млрд.
В марте 2011 года состоялось первое за десять лет совместное валютное предприятие G7 (в сентябре 2000 года действовали чтобы поддержать введение в обращение евро) — договорились о валютных интервенциях чтобы снизить курс иены и помочь экономике Японии, оказавшейся в тяжелейшем со времен Второй мировой войны кризисе[53].
МВФ полностью поддержал меры правительств, предпринимаемые с целью борьбы с экономическим кризисом. Организация активно включилась в процесс кредитования пострадавших стран.
В октябре 2008 года Белоруссия запросила кредит на 2 млрд долл.[54] 12 января 2009 года МВФ выделил кредитную линию в размере 1,6 млрд СПЗ сроком до 11 апреля 2010 года.
После ряда противоречивых сообщений со стороны Пакистана[55][56] 24 ноября 2008 года МВФ выделил стране кредитную линию в размере 5,2 млрд СПЗ сроком до 23 октября 2010 года.
Крупнейший в 2008 году кредит МВФ в размере 11 млрд СПЗ был выделен Украине. Кредитная линия была выделена 5 ноября 2008 года сроком на 2 года. Лишь немногим меньший кредит получила Венгрия — 10,5 млрд СПЗ (выдан 6 ноября 2008 года, срок оплаты — 5 апреля 2010 года).
Италия, которая тоже неизбежно стала жертвой рецессии, получила кредит в размере 9,3 млрд долл.
В числе должников также Исландия (1,4 млрд СПЗ), Сербия (351 млн СПЗ), Латвия (1,5 млрд СПЗ), Армения (368 млн СПЗ).
Во Франции в начале января 2008 года возник скандал вокруг банка Société Générale, трейдер которого в течение 2007 года с использованием механизма маржинальной торговли открыл позиции на индексы европейских бирж на общую сумму около 50 млрд евро, что примерно в 1,5 раза больше капитализации банка. В результате резкого падения фондовых рынков, по открытым позициям возникли убытки около 5 млрд евро. 18 января 2008 года операции объявили мошенническими и все позиции были закрыты, что спровоцировало волну распродаж на фондовых рынках[57][58].
В Дании спад ВВП составил 0,6 % в первом квартале 2008 года[59]. Эстония показала спад 0,9 % во втором квартале после 0,5 % в первом, в результате страну поглотила рецессия[60]. В Латвии падение на 0,2 % во втором квартале после 0,3 % в первом, в результате также произошла рецессия[61]. Швеция показала нулевой рост во втором квартале[62]. Экономика Европейского союза сократилась на 0,1 % во втором квартале[63].
В еврозоне в целом промышленное производство упало на 1,9 % в мае, это самое большое падение со времен кризиса 1992. Продажи европейских автомобилей упали на 7,8 % в мае по сравнению с предыдущим годом[64]. Объём розничных продаж упал на 0,6 % в июне по сравнению с маем и на 3,1 % по сравнению с предыдущим годом. Германия была единственной страной из четырёх самых больших экономических систем в еврозоне, которая зарегистрировала увеличение производства в июле, хотя размер прироста и резко снизился. Во втором квартале объём экономики еврозоны уменьшился на 0,2 %.
Ирландия в течение первого квартала 2008 года сообщила о сокращении ВВП на 1,5 %, это был рекордный спад с 1983 года. Однако Центральный статистический офис Ирландии сообщил о росте ВНП около 0,8 %, в Ирландии правительство считает ВНП более точным признаком определения состояния экономики. ВВП Ирландии сократился во втором квартале на 0,5 %, в результате Ирландия первый член еврозоны, который вошёл в рецессию[65].
Испанская строительная компания Martinsa-Fadesa объявила о банкротстве, так как ей не удалось рефинансировать задолженность в 5,1 млрд евро. Во втором квартале цены на недвижимость в Испании упали на 20 %[66]. В регионе Кастилия — Ла-Манча все ещё не проданы приблизительно 69 % всех зданий, построенных за прошлые три года. Deutsche Bank ожидает 35-процентное падение цен на недвижимость в Испании к 2011. Премьер-министр Испании, Хосе Луис Сапатеро, обвинил Европейский центральный банк в усугублении ситуации из-за поднятия процентных ставок.
Хотя Испания избежала спада в первой половине 2008 года, уровень безработицы в стране увеличился на 425,000 за последний год, достигнув 9,9 %. Продажи автомобилей в Испании упали на 31 % в мае[64]. Спад производства достиг 5,5 % в мае. Снижение розничных продаж в Испании достигло 7,9 % в июне по сравнению с предыдущим годом. В июне продажи продуктов питания снизились на 6,8 %[67]. По сообщению ассоциации испанских производителей автомобилей ANFAC, продажи новых автомобилей в июле упали на 27,5 % по сравнению с предыдущим годом[68]. Во втором квартале экономика Испании выросла на 0,1 %, что является самым низким показателем за 15 лет[69].
В Германии розничные продажи упали на 1,4 % в июне 2008 года[70]; во втором квартале германская экономика показала спад на 0,5 %[69].
В Италии Fiat объявил о закрытии заводов и временных увольнениях на заводах в Турине, Мельфи, Имоле и Сицилии[71]. Итальянская экономика сократилась на 0,3 % во втором квартале 2008[72].
В Нидерландах объём промышленного производства в мае упал на 6 %[73].
Другие члены еврозоны встретили спад в их экономике во втором квартале: французская экономика сократилась на 0,3 %; экономика Финляндии снизилась на 0,2 %; в Нидерландах показала нулевой рост во втором квартале[69].
28 сентября нидерландско-бельгийский банк Fortis был частично национализирован с наличным вливанием от стран Бенилюкса, составляющих 11,2 млрд евро. В июне компания объявила о распродаже активов со скидкой, чтобы получить 5 млрд евро для улучшения ликвидности организации. Однако этого оказалось недостаточно.[74]
9 октября 2008 года министр финансов Соединённого Королевства А. Дарлинг использовал полномочия, предоставляемые правительству антитеррористическим законом Anti-Terrorism, Crime and Security Act 2001, для замораживания активов исландского банка Landsbanki Islands hf на территории страны.[75] Кризис в Великобритании, по мнению политических обозревателей,[76] способствовал осенью 2008 года значительному росту рейтинга премьер-министра Г. Брауна, действия которого, направленные на спасение банковской системы, стимулирование бизнеса и спроса, получили одобрение как в Британии, так у руководства иных стран.[77] 23 января 2009 года национальное статистическое ведомство Великобритании сообщило о том, что в четвёртом квартале 2008 года ВВП Великобритании сократился на 1,5 % по сравнению с предыдущим кварталом, что означало официальное вхождение британской экономики Великобритании в рецессию: падение ВВП в четвёртом квартале 2008 года составило 1,5 %, в третьем квартале того же года снижение составило 0,6 %.[78]
В начале декабря 2008 года Статистическое управление Евросоюза сообщило, что ВВП еврозоны в третьем квартале 2008 года снизился на 0,2 %, как и в предыдущем квартале: европейская экономика вошла в период рецессии впервые за 15 лет[79].
По данным Евростата, опубликованным в феврале 2009 года, промышленное производство в Евросоюзе в декабре 2008 года снизилось на 11,5 % в годовом выражении и на 2,3 % по сравнению с ноябрем, в еврозоне — на 12 % и 2,6 % соответственно, что является абсолютным рекордом: подобного не наблюдалось с 1986 года, когда начала вестись общеевропейская статистика.[80]
Европейский центральный банк (ЕЦБ) предпринял первые меры с некоторым опозданием. Основными мерами стали жесткая экономия и ограничения общественно-государственных расходов, что привело к кредитной недостаточности и сложному доступу к кредитованию как потребительскому, так и производственному.
Кризис быстро распространился на несколько европейских стран, некоторые из которых пострадали от серьезных последствий. В Дании экономический спад (шесть месяцев отрицательного экономического роста) начался в первом квартале 2008 года. Во втором квартале 2008 года экономика еврозоны сократилась на 0,2 %. Самое большое снижение отмечено во Франции (-0,3 %) и Германии (-0,5 %). Экономики других стран, таких как Испания, избежали спада (+0,1 %), но и выросли незначительно — с учётом сильного роста уровня безработицы.
7 октября 2008 года состоялось заседание ECOFIN, организации Европейского совета, состоящей из министров экономики и финансов стран-участниц, а также министров бюджета, на тот случай, если начнутся обсуждения бюджетных вопросов. В результате, вынесли решение о том, что в начальный период (не менее одного года) все государства должны обеспечить гарантированную возможность получения личных депозитов физическими лицами в размере не менее 50.000 евро.
В то же время, испанское правительство объявило о том, что решено поднять минимальные гарантии вкладов в банках и сберегательных банках для частных владельцев и организаций с 20.000 евро до 100.000.
В октябре Европейский центральный банк снизил ключевую процентную ставку с 4, 25 % до 1, 25 %, что больше, чем в США. Так как Европа представляет 30 % мировой торговли, кризис в ней послужит причиной задержки восстановления мировой экономики.
В 2008 году одним из главных последствий кризиса для испанской экономики стал сильный рост безработицы.
Строительный сектор является одним из наиболее пострадавших от кризиса из-за окончания «бума» и спада последующих продаж недвижимости. В 2008 году многие строительные компании объявили о банкротстве, среди которых: Martinsa-Fadesa с задолженностью в 4 млрд евро (крупнейший банкрот в истории Испании), Habitat (2,3 млрд), SEOP, Grupo Contsa y San Jose и другие.
Греция — страна-участница ЕС, наиболее пострадавшая от экономического кризиса. Греческое правительство взяло огромную сумму в долг, чтобы покрыть бюджетный дефицит. Внешний государственный долг начал становиться угрожающе большим в начале 2010 г. Ситуация усугубилась, когда обнародовали данные о состоянии макроэкономики Греции, в том числе, и о реальном размере государственного долга, о котором умалчивало консервативное правительство Караманлиса на протяжении двух избирательных сроков. Из-за неспособности выплатить долг, правительство было вынуждено урезать расходы на государственный сектор, что вызвало беспорядки и демонстрации с момента начала кризиса.
23 апреля 2010 г. оно попросило Евросоюз выдать кредит, что было первой предпринятой мерой, направленной на покрытие долга.[81] Таким образом, Греция стала первой европейской страной, попросившей о помощи в борьбе с этой финансовой болезнью, позже к ней присоединились Португалия и Ирландия. Летом 2011 года Греция вторично попросила выдать кредит, несмотря на все усилия по сокращению долга. Это вызвало напряженность в отношениях с Европейским союзом и Международным валютным фондом, которые рассматривали возможность отстранения греческого правительства для того, чтобы объявить о банкротстве Греции.
Экономика Греции как никакая другая оказалась в результате кризиса перегружена долгами. На лето 2011 года совокупный внешний государственный долг Греции превысил 140 % ВВП.
21 февраля 2012 года на встрече министров финансов еврозоны была принята программа, по которой Греция получит 130 млрд евро до 2014 года, а частные кредиторы спишут 53,5 % (107 млрд евро) долгов государства по облигациям. Для принятия этого соглашения руководство страны пошло на непопулярные меры (снизила минимальную зарплату до 600 евро в месяц), что стало причиной массовых акций протеста, прошедших 12 февраля 2012 года[82].
Швеция — одна из тех стран, которая наименее трагично пережила первый этап кризиса. Несмотря на тот факт, что и в шведских компаниях были сокращения рабочего персонала, падение уровня внутреннего валового продукта, в начале марта 2011 года Штефан Ингвес, глава центрального банка Швеции, сообщил, что для Швеции финансовый кризис завершился. «По последним данным, ВВП Швеции в 2010 году, по сравнению с предыдущим годом, вырос на 5,5 %. это наивысшая отметка с 1970 года».[83]
В марте 2011 года Шведская крона поднялась на 0,6 % до 6,2889 за 1 долл. Это наивысший показатель с августа 2008 года. Также уровень экономики страны превзошёл докризисный показатель и, по мнению экономистов, продолжит расти в будущем[84].
Крупнейшие шведские банки — SEB, Swedbank и Nordea активно развивали потребительское кредитование в странах Балтии. При этом балтийские страны удержали банковскую систему Швеции от полного краха. Также преодолеть финансовый кризис помогла помощь, оказанная Международным Валютным фондом, плюс удержание курса национальной валюты — хоть и ценой резких ограничений дефицита бюджета. В первую очередь платить пришлось самим жителям прибалтийских стран, в отличие от шведов, переживших резкое падение уровня жизни. Стоит отметить тот факт, что правительство Швеции в минувшие годы сократило подоходный налог. Это позволило поддержать во время кризиса потребительский спрос на достаточно высоком уровне. Также удалось сохранить основные социальные блага — бесплатное образование, медицинское обслуживание, высокие пенсии и пособия.
В Исландии правительство передало под контроль Управления по финансовому надзору три крупнейших банка страны: Kaupþing banki[85][86], Glitnir banki[87][88] (ранее предполагалось национализировать его[89][90]) и Landsbanki Íslands[91][92]. Четыре крупнейших банка Исландии имели внешние обязательства размером 106 млрд долл. при размере ВВП в 14 млрд. 9 октября правительство остановило торговлю всеми акциями, до 13 октября было закрыто подразделение биржи OMX в Рейкьявике, были запрещены короткие продажи акций всех банков страны. Премьер-министр Гейр Хаарде в обращении к гражданам предупредил, что страна может стать банкротом.[93] Экономическая ситуация в стране вызвала массовое недовольство и протесты, которые привели 23 ноября 2008 года к массовым беспорядкам в Рейкьявике.[94] 26 января 2009 года Гейр Хаарде объявил об отставке правительства.
По итогам 2009 года ВВП Грузии упал на 7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире[95]. Промышленное производство за тот же год упало на 8,5 %[96].
Учитывая неразвитость фондовых и финансовых рынков в стране и их слабую интегрированность в мировую финансовую систему, влияние мирового финансового кризиса на белорусскую экономику проявилось несколько позже по сравнению с другими странами. Стоит отметить, что воздействие происходит через два основных канала: снижение объёмов (темпов роста) производства в странах-партнёрах и, как следствие, уменьшение спроса на отдельные позиции белорусского экспорта (прежде всего нефтепродукты, чёрные металлы, калийные удобрения, машиностроительную продукцию); ограничение возможностей привлечения иностранного капитала, как в виде внешнего заимствования, так и прямых инвестиций. При этом особенностями, осложнившими ситуацию в Белоруссии, выступили: длительно существовавший дефицит текущего счета платёжного баланса страны; недостаточные объёмы притока в страну прямых иностранных инвестиций; ограниченность золотовалютных резервов; относительно высокие инфляционные и девальвационные ожидания[97].
В Белоруссии с весны 2011 года обострился финансовый кризис.[98] Девальвация белорусского рубля за первое полугодие 2011 года составила 75 % по отношению к корзине иностранных валют.[99]
С марта 2011 года белорусский рубль обесценивался со стремительной скоростью, при формальном удержании официального курса на уровне 3007-3155 рублей за доллар (по которому приобрести валюту было невозможно) и существовании реального «чёрного» курса в 5500-6000 руб. 23 мая 2011 года правительство вынуждено было признать девальвацию как свершившийся факт и установить курс в 4930 руб. за доллар. Это, тем не менее, лишь усугубило ситуацию в экономике и подчеркнуло недоверие населения к курсу властей. До сентября 2011-го валюту было невозможно приобрести ни юридическим лицам, ни гражданам, а 13 сентября 2011 года Нацбанк разрешил свободный курс в обменных пунктах и введение дополнительной сессии на валютной бирже. 13 октября на дополнительной сессии Белорусской валютно-фондовой биржи доллар подорожал и достиг нового рекорда — 9010 рублей.[100] 14 октября ставка рефинансирования Национального банка Белоруссии поднята с 30 до 35 % годовых для уменьшение давления на обменный курс белорусского рубля. Инфляция в Белоруссии за 9 месяцев 2011 года составила 74,5 %.[101] По этой причине 21 октября 2011 года была проведена вторая за год девальвация, введена единая сессия и установлен курс на уровне 8680 руб. — общее падение курса национальной валюты к доллару США за 2011 год составило 270 %. В годовом исчисление инфляция в сентябре 2011 года составила 79,6 % (по данным Национального статистического комитета Белоруссии).[102] Инфляция только в сентябре 2011 года составила 13,6 %.[103] Экс-председатель Нацбанка Станислав Богданкевич дал экспертную оценку причин очередного этапа «Валютной лихорадки» — по его мнению, это рост рублёвой денежной массы и непрофессионализм власти.[104]
Во второй половине августа 2007 года в стране начался кризис ипотечного кредитования.[105]
23 декабря 2008 года Президент Казахстана Нурсултан Назарбаев на публичной церемонии заявил: «Видимо, ко дну подходим: снижение экономики везде и всюду».[106]
Латвия оказалась одной из тех стран, что наиболее пострадали от мирового экономического кризиса, взявшего начало в 2007—2008 годах. Неумелое управление страной и неспособность правительства своевременно обуздать кризисную ситуацию привели к краху таких важнейших социальных отраслей, как медицина, образование.
По итогам 2009 года ВВП Латвии упал на 17,8 % (самый худший показатель динамики ВВП в мире 2009 года).[107]
По итогам 2009 года ВВП Литвы упал на 16,8 % — один из наихудших показателей динамики ВВП в мире (более сильное падение произошло только в Латвии).[108]
В 2008—2009 годах литовский строительный рынок упал более, чем на 40 %. Также значительно упал рынок услуг (в среднем на 20 %) и розничной торговли (на 25 %).
По оценке Всемирного банка, российский кризис 2008 года «начался как кризис частного сектора, спровоцированный чрезмерными заимствованиями частного сектора в условиях глубокого тройного шока: со стороны условий внешней торговли, оттока капитала и ужесточения условий внешних заимствований».[109]
Первым признаком начинающегося кризиса в России стал понижающий тренд на российских фондовых рынках в конце мая 2008 года,[110] который перешёл в обвал котировок в конце июля, вследствие, как полагают некоторые эксперты,[111][112][113][114][115][116] заявлений Председателя Правительства РФ Владимира Путина в адрес руководства компании «Мечел» в июле и военно-политических действий руководства страны в начале августа (вооружённый конфликт в Южной Осетии).
Особенностью российской экономики перед кризисом являлся большой объём внешних корпоративных долгов при незначительном государственном долге и третьих в мире по величине золотовалютных резервах государства.
18 сентября 2008 года В. В. Путин на встрече в Сочи с иностранными предпринимателями, приехавшими на экономический форум, заявил: «Мы видим напряжение на наших торговых площадках, но считаем, что это не связано с нашими проблемами, у нас нет системных проблем. Все капитальные показатели российской экономики — в норме».[117] На следующий день Путин заявил корреспонденту газеты «Коммерсантъ» А. И. Колесникову: «Так уже же нет никакого кризиса!»[118] 28 января 2009 года в Давосе Путин в своём выступлении сказал, в частности, что кризис «буквально висел в воздухе. Однако большинство не желало замечать поднимающуюся волну».[119][120]
Кризис ликвидности в российских банках, резкое падение биржевых индексов РТС и ММВБ, падение цен на экспортную продукцию (сырьё и металл) начали в октябре — ноябре 2008 года сказываться на реальном секторе экономики: начался резкий спад промышленного производства, первая волна сокращений рабочих мест.[121] 25 ноября 2008 года сообщалось, что, согласно расчётам Министерства экономического развития России, впервые с момента начала мирового кризиса зафиксировано снижение ВВП в России в одном месяце по отношению к предыдущему: в октябре ВВП снизился на 0,4 % по отношению к сентябрю, хотя в годовом выражении, по сравнению с октябрем 2007 года, вырос на 5,9 %.[122] 12 декабря 2008 года заместитель главы МЭРТ Андрей Клепач признал, что в IV квартале экономика России вошла в рецессию[123].
В сентябре — октябре 2008 года правительством России были объявлены первые антикризисные меры, направленные на решение самой неотложной на тот момент задачи: укрепление финансовой системы России.[109] В число этих мер вошли инструменты денежно-кредитной, бюджетной и квазифискальной политики, которые были нацелены на обеспечение погашения внешнего долга крупнейшими банками и корпорациями, снижение дефицита ликвидности и рекапитализацию основных банков.[109] Расходы бюджета, направленные на поддержку финансовой системы, превысили 3 % ВВП. Эти расходы осуществлялись по двум каналам: предоставлением ликвидности в виде субординированных кредитов и посредством вливаний в капитал банковской системы.[109] По оценке Всемирного банка, «это позволило добиться стабилизации банковской системы в условиях крайнего дефицита ликвидности и предотвратить панику среди населения: чистый отток вкладов из банковской системы стабилизировался, начался рост валютных вкладов, удалось избежать банкротств среди крупных банков, и был возобновлён процесс консолидации банковского сектора».[109]
Попытки правительства сдержать падение курса российского рубля привели к потерям до четверти золотовалютных резервов Российской Федерации; с конца ноября 2008 года финансовые власти приступили к политике «мягкой девальвации» рубля, которая, по мнению журналиста «Независимой газеты»,[124] значительно ускорила спад в промышленности в ноябре — декабре 2008 года, вынуждая предприятия свёртывать производство и выводить оборотные средства на валютный рынок.
4 декабря 2008 года председатель правительства Владимир Путин в ходе «прямой линии» с населением объявил о сокращении квоты на привлечение в Россию трудовых мигрантов в два раза (ранее в том же году она была увеличена в два раза)[125].
Согласно данным, обнародованным 23 января 2009 года Росстатом, в декабре 2008 года падение промышленного производства в России достигло 10,3 % по отношению к декабрю 2007 года (в ноябре — 8,7 %), что стало самым глубоким спадом производства за последнее десятилетие[124]; в целом, в 4 квартале 2008 года падение промпроизводства составило 6,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2007 года[126].
Золотовалютные резервы России снизились за первый квартал 2009 года примерно на 10 %.[127]
30 декабря 2009 года В. В. Путин заявил, что активная фаза российского экономического кризиса преодолена.[128]
По итогам 2009 года российский фондовый рынок оказался мировым лидером роста, индекс РТС вырос в 2,3 раза.[129][130] 12 марта 2010 года «Независимая газета» отмечала, что российскому фондовому рынку удалось отыграть большую часть падения, произошедшего в начале мирового финансового кризиса.[130] По мнению оттуда же, это произошло благодаря осуществлённой российским правительством антикризисной программе.[130]
В марте 2010 года в докладе Всемирного банка отмечалось, что потери экономики России оказались меньше, чем это ожидалось в начале кризиса.[131] По мнению Всемирного банка, отчасти это произошло благодаря масштабным антикризисным мерам, которые предприняло правительство.[131]
По итогам первого квартала 2010 года, по темпам роста ВВП (2,9 %) и роста промышленного производства (5,8 %) Россия вышла на 2-е место среди стран «Большой восьмёрки», уступив только Японии.[132] В октябре 2010 года В. В. Путин заявил, что глобальный экономический кризис стал для России серьёзным испытанием, но его уроки подтвердили правильность избранного правительством пути, а «заранее накопленные резервы, ответственная макроэкономическая политика, успешно реализованная антикризисная программа — всё это позволило смягчить последствия спада экономики для граждан и для бизнеса и сравнительно быстро вернуться на траекторию роста».[133]
Украиной во время начала кризиса был взят крупный заём МВФ в размере 16,5 млрд долл. при суммарных золото-валютных резервах страны на тот момент около 32 млрд долл. 1 декабря 2008 был получен первый транш — 4 млрд долл. Заем предназначался для выплат западным кредиторам долгов коммерческих предприятий и банков Украины. Невзирая на заём, Украина стала одной из наиболее пострадавших от кризиса стран:
По итогам 2009 года ВВП Украины упал на 14,1 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире.[140] За тот же год промышленное производство упало на 25,0 % (более сильное падение было только в Ботсване и Эстонии).[141]
С начала 2008 года в экономике Эстонии проявились негативные тенденции. Промышленное производство упало, бюджет на 2009 год был впервые принят с дефицитом.
По итогам 2009 года ВВП Эстонии упал на 13,7 %, что являлось одним из худших показателей динамики ВВП в мире.[142] За тот же год промышленное производство упало на 26,5 % (более сильное падение было только в Ботсване).[141] Но уже в 2010 году эстонская экономика показала экономический рост.
Страна с одним из самых высоких ИРЧ (индекс развития человеческого потенциала) и с одной из самых развитых экономик в регионе, пошла на ужесточение своих коммерческих позиций и объявила об этом Бразилии на съезде министров 17 февраля 2009 года. Правительство озабочено тем, что сразу несколько секторов показывают прочную несбалансированность в двустороннем товарообороте. Такими секторами являются чёрная металлургия, с отрицательным сальдо в размере 1,4 млн долларов в 2008 году; рынок автомобилей и автозапчастей, где уровень дисбаланса вырос до 2,8 млн долларов; а также отрасль производства сельскохозяйственных машин и оборудования, в которой уровень дефицита составил 400 млн долларов.
Для этих секторов разработана система использования неавтоматических лицензий на импорт. Они представляют собой разрешения, которые выдаются правительством, и срок их официального утверждения может составлять 60 дней. Фактически, они узакониваются во Всемирной торговой организации. Однако бразильские промышленники опасаются того, что подобные задержки могут «увеличиться и стать преградой для торговли». В таком контексте мирового кризиса дефицит торгового баланса в размере 5 млн долларов «становится непосильным для того, чтобы поддержать отечественную промышленность».
Аргентина и Бразилия являются теми странами всего континента, чьи экономики больше всех пострадали от экономического кризиса.
В связи с сильной зависимостью экономики Мексики от её внешней торговли с США, а также из-за продолжающихся сокращений денежных переводов (второй источник иностранной валюты, после нефти), что стало следствием ухудшения экономических условий США, Мексика ощутила на себе последствия экономического кризиса, произошедшего в соседней стране. «Эффект домино» отразился на многих секторах экономики, и потребовалось несколько месяцев для того, чтобы это стало очевидным. В январе этого года уровень безработицы в Мексике увеличился до 4,6 %, по сравнению с прошлым годом, когда уровень был высокий и составлял 3,96 %. В январе 2009 года 336 000 жителей Мексики были безработными.[143] Финансовая слабость правительства Мексики в большей степени объясняется ценами на нефть, а также продолжающимся спадом производства в области данного ресурса. Последствиями этого стали повышенные налоги, такие как налог на добавленную стоимость, налог на прибыль, а также введение новых налогов на телекоммуникацию. К сожалению, доходы с этих налогов будут направлены не на новые инвестиции и производственные проекты, а на сохранение структуры правительства, которая потребляет 80 % бюджета. Все это создает новые возможности возникновения кризиса в среднесрочной перспективе.
2009 год был особенно тяжелым для экономики Мексики. С начала года, официально ожидалось незначительное развитие экономики в течение всего 2009 года. Однако спустя несколько месяцев, ожидания стали более пессимистичными, а иногда и противоречивыми, например, прогнозы Министерства финансов и Банка Мексики. После эпидемии гриппа А (H1N1), начались разговоры о «неестественности» экономической активности в стране, особенно в сфере туризма, которая является третьим по величине источником иностранной валюты в стране. Начальник управления по туризму министерства отмечает, что в мае 2009 года заселенность отелей в основных туристических направлениях страны колебалась от 10 до 30 %, а также происходили более частые отмены рейсов. На фоне этих событий секретарь Родольфо Элизондо Торрес высказал предположение о потере более 100000 рабочих мест в этой сфере.[144]
Кроме того, с 2008 года мексиканский песо претерпел амортизацию по отношению к доллару США, что привело к потере около 25 % его стоимости к 2009 году. Если в 2006 году (на пост президента вступил Фелипе Кальдерон) доллар стоил 10,77 мексиканских песо, то в январе 2009 года банк приобрел доллар вне биржи за 13,48 песо.[145] Среди мер, принятых для сдерживания девальвации песо, была продажа части международной резервной валюты с аукциона, которая привела страну к сокращению этих валютных резервов на сумму свыше 20 миллиардов долларов США.[146]
Экономическая комиссия Латинской Америки (ЭКЛАК) в своем ежегодном докладе заявила о том, что Мексика предстала как наиболее пострадавшая от экономического кризиса страна в регионе, учитывая сокращения валового внутреннего продукта (ВВП) на 7 %.[147]
Ханс Редекер, текущий руководитель BNP Paribas, заявил, что Австралии придётся генерировать 4 % своего ВВП, для покрытия выплат иностранным держателям своих активов. Правительство Австралии будет выступать гарантом по всем банковским вкладам в финансовых организациях страны, сообщило AFP со ссылкой на заявление премьер-министра Австралии Кевина Радда. В случае банкротства одного из банков возмещение по вкладам будет производиться без каких-либо ограничений. Кроме того, Австралия также будет гарантировать все краткосрочные долговые обязательства своих банков, работающих на международном рынке.[149]
В период сентября — октября 2008 года австралийский доллар был девальвирован на 23 %[150], предприняты меры по вливанию в экономику до 7,3 млрд долл. с целью стимулирования потребительского спроса.[151] Также, Резервный банк Австралии предпринял снижение ставки рефинансирования.[152]
Падение цен на акции (в том числе и акции австралийских компаний) вызвало значительные убытки австралийских пенсионных фондов.
Уменьшение спроса на сырье со стороны промышленности Китая и падение мировых цен негативно сказалось на добывающей промышленности Австралии.
Кризис также создал давление на рынок труда. 25 октября 2008 года министр иммиграции Австралии Крис Эванс заявил о том, что в связи с кризисом, возможно, будет сокращена иммиграционная квота на 2009 год[153], составлявшая ранее до 160—190 тыс. человек в год при населении Австралии в 21 млн. Однако, спустя несколько дней, Крис Эванс отказался от этих мер под давлением компаний и профсоюзов добывающей промышленности штата Западная Австралия.
В декабре 2008 года департамент иммиграции Австралии составил «критический список» из нескольких десятков особо остродефицитных специальностей, заявления на иммиграцию по которым будут рассматриваться в приоритетном порядке.
Несмотря на негативные факторы, по прогнозам МВФ и Резервного банка Австралии прогнозируется рост экономики до 2 % в 2009 году, тогда как большинство западных экономик будут находиться в состоянии рецессии.
Рост ВВП Индии ожидался на 6,8 % по итогам 2008 года и 5,5 % по итогам 2009. Правительство объявило о выделении до 5 млрд долл. на содействие экспортёрам. Ряд аналитиков ожидают частичной переориентации экономики Индии на торговлю с другими азиатскими странами, особенно Китаем, также на внутренний спрос, и на крупные инфраструктурные проекты. По заявлению премьер-министра Манмохана Сингха, сделанному в сентябре 2008, индийское правительство «придаёт высший приоритет мерам по изоляции страны от глобального финансового кризиса»[154].
Предприняты меры по девальвации индийской рупии, и по вливанию государством средств в экономику. Центральный банк Индии снизил базовую процентную ставку[155].
В июле — августе 2008 года наблюдался спад продаж новых легковых автомобилей, в основном местного производства[156]. В ноябре продажи упали на 19 %.
В декабре 2008 отмечено, впервые за 15 лет, сокращение промышленного производства, происходящее на фоне негативной реакции инвесторов на террористическую атаку в Мумбаи. Наблюдается резкое падение котировок акций, и бегство иностранного капитала из Индии[157].
К 2007 году пятый год подряд китайский ВВП рос более чем на 10 %, темпы роста китайской экономики в 2007 г. достигли самого высокого за последние 13 лет показателя — 11,4 %, однако в последние месяцы 2007 года на фоне роста опасений относительно вступления экономики США в полосу рецессии темпы роста экономики КНР начали снижаться, в III квартале 2007 г. рост экономики Китая составил 11,5 %, а в IV квартале этот показатель снизился до 11,2 %. По мнению экономистов это снижение ВВП было вызвано августовским кризисом subprime в США и ростом вероятности относительно вступления крупнейшей в мире экономики в полосу рецессии[158].
По итогам первых трёх кварталов 2008 года, объём золотовалютных резервов КНР составил около 2 трлн долл., однако в IV квартале началось снижение этих запасов, сократившихся до 1,9 трлн долл[159]. Власти КНР объявили план по вложению до 586 млрд долл. в обновление инфраструктуры, и в сельское хозяйство. Эта сумма составляет до 18 % ВВП КНР, тогда как «План Полсона» в США составляет до 6 % ВВП. Реализация пакета антикризисных мер началась в октябре 2008 года, на это Китай выделил 4 трлн юаней ($585 млрд)[160].
20 ноября 2008 года министр человеческих ресурсов и социального обеспечения, член Государственного совета КНР Инь Вэйминь официально признал увеличение числа безработных в стране, назвав ситуацию «критической»:[161] фабрики, ориентированные на экспорт, вынуждены закрываться.[162]
В связи с сокращением внешнего спроса анонсируются намерения китайского правительства по переориентации экономики на внутренний спрос. Также представители КНР объявили о предполагаемом переводе своих резервов в золото.
Ухудшение мировой конъюнктуры привело к тому, что китайская промышленность снизила спрос на сырьё, что, в свою очередь, повлекло за собой снижение мировых цен, в том числе на продукцию металлургии.
7 января 2009 года агентство «Синьхуа», комментируя заявления Генри Полсона и Бена Бернанке, возложило ответственность за мировой кризис на власти США, обвинив их в «чрезмерной эмиссии долларов при попустительстве контрольных ведомств»[163].
Самым сложным для Китая был ноябрь 2008 года, а нижняя точка спада пришлась на первый квартал 2009 года, когда ВВП Китая вырос всего на 6,1 %[160], объёмы экспорта КНР в первом квартале 2009 года сократились на 30,9 %[164].
Китайские государственные предприятия SASAC уже в марте 2009 года продемонстрировали выход на докризисный уровень производства, более того, они получили на 26 % больше прибыли, чем за аналогичный период 2008 года[165].
Верховный лидер Китая Ху Цзиньтао отмечал, что в течение 2010 года «мы эффективно закрепили и расширили успехи, достигнутые в ходе отражения ударов международного финансового кризиса»[166].
2 августа 2011 года индекс деловой активности в производственном секторе Китая, рассчитываемый банком HSBC впервые после зимы 2008—2009 годов упал в депрессивную область[167] и остается в депрессивной области по июль 2012 года. См. Вторая волна кризиса.
С первого квартала 2008 экономика Новой Зеландии вошла в рецессию в связи с мировым кредитным кризисом, засухой и падением спроса на традиционный экспорт — сельскохозяйственную продукцию. По заявлению министра финансов Новой Зеландии Майкла Каллена «Этот год начался для нас адаптацией к реальным трудностям, вызванным сочетанием замедления мирового роста экономики, повышения цен на нефть и продукты питания, и увеличения стоимости займов на фоне кредитного кризиса в США … Эти трудности пришли к нам из-за рубежа, но мы преодолеваем этот тяжёлый отрезок, и возвращаемся к росту экономики на фоне ряда положительных факторов»[168].
Кризис в Новой Зеландии в 2008 году проходил на фоне падения цен на недвижимость, и массового сокращения рабочих мест.
10 октября 2008 года индекс Nikkei 225 упал до самого низкого значения с мая 2003 года, опустившись на 881,06 пункта (-9,62 %) и составив 8276,43 пункта. Центробанк Японии заявил о намерении направить 35,5 млрд долл. для поддержки финансового рынка, ранее ЦБ выделил около 40 млрд долл[169]. В тот же день стала банкротом страховая компания Yamato Life Insurance Co. Ltd., сумма задолженности которой составила около 2,7 млрд долл.[170]
В 2008 и 2009 годах большинство политиков и экономистов прогнозировало скорое завершение кризиса. Однако были и такие, кто говорил о его долговременном характере. В частности, российский экономист Михаил Хазин оценивал продолжительность кризиса в 5-8 лет.[171] Кеннет Рогофф писал в 2013 году: «В тот период времени общее мнение заключалось, конечно, в том, что уверенное „V-образное“ восстановление было не за горами… Я считал иначе, опираясь на исследование, которое легло в основу моей книги в соавторстве с Кармен М. Рейнхарт в 2009 году „На этот раз все будет по-другому“. При тщательном изучении предыдущих глубоких финансовых кризисов появляются причины беспокоиться о том, что спад занятости будет катастрофически глубоким, а восстановление — невероятно медленным»[172].
В 2009 году прогнозы национальных правительств относительно последствий кризиса для собственных экономик в большинстве случаев были более оптимистичны, чем об экономиках других стран и мира в целом, и чаще всего назывались конец 2009 или начало 2010 года.[173]
В 2011—2012 годах всё больше и больше экономистов стали говорить о продолжительном характере кризиса. Особенно подчёркивается, что кризис далёк от завершения и он продолжает развиваться.[174]
Предположения российских специалистов о том, когда кризис завершится, сильно разнятся: от нескольких месяцев (Дворкович), до нескольких десятилетий (Кудрин, Ершов). Аналогично разнообразные, хотя и не столь радикальные, прогнозы дают и зарубежные авторы. Причины разброса в том, что государственные деятели, с одной стороны, опасаются негативных настроений и даже паники среди участников рынка, в том числе потребителей, и стараются успокоить людей оптимистичными прогнозами и уверениями, что «Всё под контролем». С другой стороны — приходится оправдываться за принятие непопулярных мер, что легче делать на фоне пессимистических прогнозов. Кроме того, многие политологи и СМИ хотят просто поднять рейтинг публикаций хлёсткими апокалиптическими предсказаниями.
Как отмечал влиятельный китайский учёный Ли Шэньмин в своей статье в 2012 году: «Мировая экономика вступила в длительную полосу рецессии. С глобальным распространением неолиберализма волна приватизации ведет мировую экономику в тупик. Американская элита, составляющая 1 % населения, прибрала к рукам почти 1/4 национального дохода. Бедных в мире становится все больше, и они продолжают беднеть. Богатых — меньше, и они только богатеют. Обеднение происходит почти во всех странах»[175].
В 2015 году многие международные экономические организации (такие как Всемирный Банк, Международный валютный фонд и ОЭСР) в ходе исследования глобальных экономических процессов сошлись во мнении, что кризис 2008 года, сильнейший сбой в работе глобальной капиталистической экономики, продолжает углубляться[176]. Спустя пять лет, в 2014 году, согласно докладу “Плачевное состояние семейных финансов” (The Precarious State of Family Finances) независимой некоммерческой организации The Pew Charitable Trusts, большинство (70 %) американских (США) семей характеризуются “напряженным финансовым положением” с точки зрения доходов, расходов или общего благосостояния[177].
Экономический кризис идет рука об руку с ухудшением состояния здоровья (из-за роста безработицы и бедности и из-за все увеличивающейся разницы между богатыми и бедными), но не всегда сопровождается повышением уровня смертности. Экономические кризисы обычно не становятся причиной смертей, но увеличивается число самоубийств во всех странах независимо от служебного положения. Безработица неизбежно ассоциируется с суицидом. В Испании растет число самоубийств, и в настоящее время они являются третьей по значимости причиной смерти после сердечно-сосудистых заболеваний и рака. В мире самоубийство является второй причиной смерти после дорожно-транспортных происшествий, от 10 до 24 лет. Можно избежать увеличения количества самоубийств, если правительство станет уделять больше внимания благосостоянию народа, образованию, здравоохранению, культуре и окружающей среде.[178]
Финансовые трудности становятся причиной самоубийств по всему миру. Довольно часто они сопровождаются убийством родных и близких. Вечером 21 октября 2008 года в Мумбаи 34-летний разорившийся брокер задушил подушкой свою 34-летнюю жену, которая была на седьмом месяце беременности, а затем повесился[179].
Не осталась в стороне и Россия. При этом психологи отмечают, что из-за особенностей менталитета и высокого чувства ответственности, Россия занимает одно из первых мест в мире по частоте суицидов. В 2007 году этот показатель составил 29 на 100 тыс. населения, тогда как в мире в среднем это число составляет 14 на 100 тыс. Ожидается рост попыток самоубийства россиян по мере углубления кризиса.[180]
Наиболее резонансные самоубийства:
Для борьбы с глобальным кризисом, США, помимо установки цели, заключающейся в росте на 2 %, предложили, чтобы страны G20 заново начали учёт расходов, Эта политика была отклонена. На встрече министров финансов стран G20 делегаты договорились вести денежно-кредитную политику и фискальную экспансию, пока экономический рост продолжается. Также было выдвинуто предложение помочь развивающимся странам посредством выдачи субсидий МВФ и улучшения финансового регулирования, в том числе требующего регистрации хедж-фондов (частные, не ограниченные нормативным регулированием, либо подверженные более слабому регулированию инвестиционные фонды) и их управляющих.[188]
Итальянский экономист Готти Тедески придерживается точки зрения, что истинное происхождение этого кризиса заключается в «падении рождаемости в западных странах». Так утверждает Этторе Готти Тедески, известный экономист и президент Института религиозных дел (IOR, известного как Банк Ватикана), в интервью еженедельном тележурнале Octava Dies, транслируемого телецентром Ватикана.[189] Низкая рождаемость в прошлом, причина которой заключается в быстром старении населения, обрекает западные страны на бедность.[190]
Филип Лонгман пишет на эту тему в своей работе «Пустая колыбель» {00(}The Empty Cradle: How Falling Birthrates Threaten World Prosperity and What To Do About It, (2004)) следующее: "общее снижение рождаемости является самой мощной силой, влияющей на устойчивость (экономики) нации и будущее общества в ХХI веке ".[191]
Совет Торгово-промышленных палат и 18 крупных испанских предприятий 25 февраля 2010 провели свою рекламную кампанию по подкреплению доверия и формированию позитивных настроений среди общественности с целью преодоления экономического кризиса, под лозунгом estoloarreglamosentretodos.org .[192]
По мнению экономистов Пола Кругмана и Робина Уэллса закостенелость различных экономических и политических властей предвещает продолжительный кризис с высоким уровнем безработицы и низким ростом экономики, если не найдутся решения, способствующие развитию глубокой рецессии на недолгий срок, например, действия правительства, направленные на взятие денег в долг и увеличение расходов. Согласно Кругману и Уэллсу, период, когда экономика погружается в глубокий кризис (момент Мински, в честьпосткейнсианца Хаймана Мински) бюджетный дефицит не является проблемой, он необходим.[193]
Рассматривая экономический кризис 2008—2010, социолог Ален Турен считает, что Европа лишь показывает, экономическую, политическую и культурную несостоятельность, но, это не является следствием кризиса, наоборот, несостоятельность Европы — это главная причина. По мнению Турена, Европа должна это осознать и нарушить молчание, в противном случае кризис будет углубляться все дальше, и Запад потеряет свои позиции. Решения есть: в экономической сфере, политическая экология дает ответы на то, как избежать коллективных самоубийств, в социальной и культурной сфере феминистский подход противостоит фатальным противоречиям в мире, где по-прежнему на политической арене господствуют мужчины. Новая идея выходит за рамки правления большинства, она состоит в уважении и признании меньшинств.[194]
По словам Бенедикта XVI, "Текущий экономический кризис, который недавно рассматривался на так называемом саммите G20, следует принимать во внимание со всей серьезностью: он имеет множество причин, бросает вызов глобальной экономической модели развития и требует её пересмотра (см. Энциклика Caritas in veriate, 21) Эта болезнь добавляется к другим серьезными и хорошо известным нам, таким как пропасть между богатыми и бедными, проблема голода, тяжелая экологическая ситуация, а также актуальная в наше время проблема безработицы. В данной ситуации, наиболее подходящим решением кажется вернуть стратегическую роль сельскому хозяйству. Действительно, сельскохозяйственный сектор часто остается в тени индустриализации. Он в свою очередь ещё пользуется новыми технологиями и знаниями, но потерял свою важность, что имеет заметные последствия в культурном плане. Я думаю, что пришло время вновь принять во внимание сельское хозяйство, не из ностальгических соображений, а в качестве необходимого ресурса для будущего ".[195]
В июне 2011 года в США закончилась вторая монетарная политика количественного смягчения (QE2).[196][197]
Государственный долг Греции приближается к 350 млрд евро. В 2010 году МВФ и Евросоюз выделили Греции кредитную линию в размере 110 млрд евро, чтобы вывести страну из кризиса. Лидеры стран еврозоны и Международный валютный фонд согласились выделить Греции дополнительно 109 млрд евро в качестве помощи. Соглашение было достигнуто на экстренном саммите, который прошёл в Брюсселе в четверг, 21 июля 2011 года[198]. Ещё приблизительно 50 млрд евро должны предоставить частные инвесторы. В итоге общий объём помощи Греции составит 159 млрд евро. Европейский фонд финансовой стабильности(EFSF) и МВФ предоставят Греции около 109 млрд евро в ближайшие три года по льготной ставке 3,5 %.
Частным инвесторам предложено «добровольно» обменять гособлигации Греции, срок погашения которых наступает в ближайшие годы. Институт международных финансов (IIF), объединяющий более 400 крупнейших банков из более чем 70 стран, заявил, что его члены готовы принять участие в обмене облигаций. Им будет предложен набор вариантов, включающие обмен облигаций с близким сроком погашения в ценные бумаги со сроком погашения через 15 или через 30 лет или продать облигации с дисконтом. Степень участия IIF в обмене может составить 90 %. В целом, дисконт в рамках программ выкупа облигаций может составить 21 %.
Участники саммита объявили также, что предоставят EFSF, объём которого сейчас составляет 440 млрд евро, дополнительные полномочия, которые позволят остановить распространение долгового кризиса. Упростятся условия выдачи кредитов проблемным странам. Фонд также может финансировать рекапитализацию банков. По словам Саркози, эти меры фактически превратят EFSF в Европейский валютный фонд, континентальный аналог МВФ. По словам Саркози, одобренные меры позволят сократить долг Греции, который сейчас составляет около 150 % ВВП, на 24 %. Премьер-министр Греции Георгиос Папандреу отметил, что пакет помощи покроет финансовые потребности до 2020 г. и стабилизует долги страны[199].
Общий объём обмена греческих облигаций составит 135 млрд евро[200].
В середине 2011 года появились мнения, что рецессия в основном закончилась. По оценке главы «General Electric» Джеффри Иммельта в августе 2011 года, «рецессия была быстрой, тяжёлой и в той или иной мере затронула все бизнес-направления. Некоторые выходят из кризиса и по сей день… особенно сильно пострадали США, Западная Европа, Япония. В Бразилии было нечто вроде рабочей рецессии. В стране продолжался рост, как и в Китае. Россия ощутила кризис из-за падения цен на нефть, а некоторые регионы мира кризис вообще не затронул. В основном удар пришелся на США и Европу».[201]
Однако 8 августа 2011 года влиятельный аналитик и профессор Нью-йоркского университета Нуриэль Рубини высказал лондонской газете «Файнэншл таймс»(«The Financial Times») мнение, что американская экономика «продолжает слабеть по причине низких темпов роста, а экономический рост Евросоюза застопорился». Тем временем, министр финансов США Тимоти Гайтнер уверен, что вторая волна рецессии мировой экономики маловероятна. По его словам, представители властей и Центробанков обладают временем, чтобы не допустить нового кризиса[202]. 18 августа американский банк Morgan Stanley обнародовал доклад, в котором отметил, что США и страны Евросоюза в данный момент находятся на грани второй волны рецессии[203].
После выступления 26 августа главы ФРС США Бена Бернанке эксперты придерживаются мнения, что второй волны рецессии США удастся избежать, несмотря на замедление темпов её роста[204]. 6 сентября глава Всемирного банка Роберт Зеллик заявил, что вероятность новой рецессии сложно предсказать, поскольку в Европе существует масса неопределённостей, которые отражаются и на США. Перспективы зоны евро зависят от правильных решений европейских лидеров.
В последнее время на рынках усилилась обеспокоенность касательно перспектив мировой экономики в целом в свете сохранения долговых проблем в еврозоне и отсутствия их конкретных решений, а также ощутимого замедления темпов роста экономики США, которое подогревает слухи о том, что Федрезерву придется принять новые меры по его стимулированию[205]. В Греции, главной «болевой точке» Европы, ВВП страны не рос с первого квартала 2010 года. В Японии ВВП (по отношению к предыдущему периоду) снизился уже в третий раз подряд. Инвесторы покупают казначейские облигации США и скупают доллары, продавая валюты развивающихся стран и евро. Европейская валюта уже опустилась до минимума с февраля 2011 года[206].
Некоторые эксперты считают, что вторая волна рецессии уже началась. 22 сентября американский миллиардер и инвестор Джордж Сорос в интервью американскому телеканалу CNBC заявил, что Америка уже переживает рецессию.
За неделю 19-23 сентября европейские площадки просели на 3,7-4,4 %, американские на 5,5-6,6 %, азиатские более чем на 8 %. За эту неделю мировые фондовые площадки потеряли более $3,4 трлн капитализации. За неделю британский FTSE 100 потерял 3,7 %, германский DAX — 4 %, французский CAC 40 — 4,4 %, американский S&P 500 снизился на 6 %, NASDAQ Composite на 5 %, Dow Jones Industrial Average на 5,5 %, гонконгский Hang Seng сократился на 6,6 %. Российский фондовый рынок был в лидерах падения и вернулся к уровням лета 2010 года — за неделю индекс РТС рухнул на 16,4 %, индекс ММВБ на 12,2 %[207]. 26 сентября индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite сократился до минимума за последние 14 месяцев[208]. Лауреат Нобелевской премии по экономике Кристофер Писсаридес, отвечая на вопросы журналистов в Петербурге 30 сентября 2011 года, сказал, что мировая экономика находится в рецессии, начавшейся в 2008 году. По его мнению, текущее положение в мировой экономике неправильно называть второй волной кризиса. Он считает, что кризис начинался с финансового сектора и сейчас вылился в проблемы с долгами, а не с инвестициями, как обычно[209].
В 2011 году данные Международной организации труда показали, что достигнут рекордный уровень безработицы в 205 миллионов безработных по всему миру.
Летом 2011 года кризис затронул суверенный долг страны, что привело к кризису потолка долга.
Постоянный рост финансового дефицита и госдолга в США, сопровождающий меры правительства по спасению национальной экономики, положили начало долговому кризису: «Мировая экономика сталкивается с риском „второго дна“», — отмечала на главной странице «Жэньминь Жибао» в сентябре 2011 года[214].
По мнению лондонского Центра по исследованиям в области экономической политики (CEPR) рецессия в еврозоне закончилась во втором квартале 2009 года — тогда же, когда в США; вторая рецессия началась в 2011 году и продолжается до сих пор (2013)[215] (при этом в среднем в еврозоне экономическая активность к середине 2011 года восстановилась примерно на 2/3 по сравнению с потерями 2008—2009 годов).
Бывший глава минфина РФ Алексей Кудрин в декабре 2011 года заявил, что вторая волна кризиса началась: «теперь уже очевидно, что массовое печатание денег для сохранения спроса, поддержки экономики и сокращения безработицы отодвинет проблему, но не избавит от неё».[216] В статье «The Washington Post» (февр. 2013) отмечается, что ликвидность перестала трансформироваться в рост[217].
В октябре 2014 года глава МВФ К. Лагард выступила с заявлением, что глобальную экономику ожидает длительный период низкого роста, высокой безработицы и геополитических проблем — причём последние, в свою очередь, ведут к ещё большему ухудшению ситуации в экономике[218].
В январе 2012 года академик Евгений Примаков заявил, что «беспочвенны разговоры о наступающей рецессии в центре мирового хозяйства — в США. По оценкам и прогнозу ИМЭМО, которые зарекомендовали себя как надёжные, в Соединённых Штатах темпы роста ВВП в 2011 году превысили 2,2 % и в 2012 году будут увеличиваться».[219] Он также отметил, что «нереалистичны выводы и о резком ослаблении доллара, чуть ли не расстающегося с миссией общемирового платежного средства».
По окончании первого полугодия 2012 года пять крупнейших банков Уолл-стрит J.P. Morgan Chase & Co., Bank of America Corp., Citigroup, Goldman Sachs Group и Morgan Stanley сообщили о худших финансовых результатах за полугодие с момента кризиса 2008 года.[220]
В докладе Global Wealth Report, подготовленном банком Credit Suisse, отмечается сокращение совокупного показателя благосостояния населения мира с середины 2011 года по середину 2012 года на 5,2 % — до 223 трлн долл., такое снижение показателя зафиксировано впервые с 2007—2008 годов.[221]
«Споры уже несколько лет крутятся вокруг двух точек зрения - нужно бороться с госдолгом или стимулировать спрос. Сейчас побеждают те, кто предлагает стимулировать спрос, но это ничего не значит», - отмечает в октябре 2012 года американский экономист Лоуренс Саммерс[222].
В докладе МВФ «Перспективы развития мировой экономики» (окт. 2012) отмечается, что глобальная экономика может скатиться в рецессию, риски чего тревожно высоки.[223]
В начале декабря 2012 года глава Минфина России Антон Силуанов отмечал, что темпы роста мировой экономики снижаются, в некоторых странах есть признаки рецессии[224].
На декабрь 2012 года в Китае уже десять месяцев подряд отмечалось снижение PPI (Индекс цен производителей), начиная с марта 2012 года, когда в стране впервые было отмечено его снижение после декабря 2009 года[225].
ВВП США в четвёртом квартале 2012 года упал на 0,1 %, сокращение американской экономики произошло впервые с 2009 года. Всего за 2012 год американский ВВП вырос на 2,2 % (по сравнению с 1,8 % в 2011 году), в третьем квартале был зафиксирован рост 3,1 %, во втором — 1,3 %, в первом — 2 %[226].
В четвёртом квартале 2012 года (по сравнению с третьим кварталом) ВВП еврозоны сократилось на 0,6 %, а ВВП ЕС — на 0,5 %. Всего в 2012 году экономика еврозоны сократилась на 0,5 %, а ВВП ЕС — на 0,3 %[227]. По информации Федерального бюро статистики Destatis, ВВП Германии в 4-м квартале 2012 года сократился на 0,6 % по сравнению с 3-м кварталом, основной причиной сокращения стало падение экспорта. ВВП Франции в четвёртом квартале 2012 года уменьшился на 0,3 % как по сравнению с предыдущим кварталом, так и в годовом выражении, — отмечают предварительные данные Национального статистического управления Insee[228], данная динамика стала худшей с III квартала 2009 года, когда было зафиксировано падение ВВП на 1,7 % относительно предыдущего квартала.
ВВП Китая по итогам 2012 года вырос на 7,8 % по сравнению с предыдущим годом, что стало минимальным показателем с 1999 года, когда рост составил 7,6 %[226].
Согласно оценкам Всемирного банка, рост мирового ВВП в 2012 году составил 2,3 %[229].
Летом 2013 года Управление национальной статистики Великобритании объявило, что стране удалось избежать второй волны рецессии в 2012 году[230]. (В 2012 году утверждалось, что в Великобритании была впервые с 1970-х годов зафиксирована двойная рецессия, вызванную негативного влиянием долгового кризиса еврозоны.)
Согласно прогнозам, озвученным китайскими чиновниками (янв. 2013), в 2013 году депрессия мировой экономики продолжится, по предварительной оценке, рост глобальной экономики в текущем году составит около 3 %[231]. В Центре изучения мировой экономики при Институте по изучению современных международных отношений (Пекин) (февр. 2013) ожидают улучшения мировой экономической ситуации в 2013 году по сравнению с 2012 годом, рост мировой экономики в нынешнем году прогнозируется ими на уровне 3-4 %[232].
В марте 2013 года в Республике Кипр разразился финансовый кризис, приведший к разрушению её банковской системы. Экономика страны вошла в дефолтное состояние.
Представляя полугодовой отчет Всемирного банка по перспективам мировой экономики (июнь 2013) ведущий экономист и первый заместитель председателя Каушик Базу отметил, что «мы сейчас находимся на дне, но уже готовы начать подъём. Начиная со следующего года мы увидим определенные улучшения»[233].
Организация экономического сотрудничества и развития (июнь 2013) ожидала усиления глобального экономического роста и практически полного восстановления мировой экономики до докризисного уровня в 2014 году[234].
Авторы опубликованного Еврокомиссией «Зимнего экономического прогноза» (февр. 2014) отмечают, что европейская экономика вышла из рецессии весной 2013 г., а затем последовали подряд три квартала «приглушённого восстановления»[235].
В 2013 г. темпы роста глобального ВВП составили 2,3-2,4 %[236][237]. В 2013 г. количество безработных в мире выросло на 5 млн человек по сравнению с годом ранее, по итогам года во всем мире почти 202 млн человек официально не имели работы, — отмечалось в докладе Международной организации труда (МОТ) (янв. 2014)[238]. В том же докладе с оценками развития глобального рынка труда 2014 года отмечается, что спустя более пяти лет после начала кризиса 2008 г. темпы роста мировой экономики по-прежнему остаются слишком слабыми, чтобы создать достаточное количество новых рабочих мест.
В январе 2014 года Международный валютный фонд повысил прогноз роста мировой экономики на ожиданиях ускорения темпов роста ВВП США, Еврозоны и Японии: «Экономика продолжает восстанавливаться», — заявил главный экономист МВФ Оливье Бланшар. Также эксперты МВФ отмечают, что локомотивом глобального роста стали развитые страны, а не развивающиеся, как это было в первые годы после финансового кризиса 2008 г.[239]
В июне 2014 года Всемирный банк понизил прогноз роста мировой экономики, так как кризис на Украине в сочетании с необычайно холодной погодой в США негативно повлиял на темпы роста в первой половине этого года[240].
Летом 2014 года капитализация мировых фондовых рынков достигла в августе исторического максимума в $66 трлн, превзойдя предыдущий пик в $63 трлн. 2007 года (в кризис рухнув до $25 трлн.)[241].
Международный валютный фонд оценил рост мировой экономики в 2014 году в 3,3 %[242].
Мировой экономический кризис (с 2008 года).
